Содержимое
Деривативы
Проще говоря, производные финансовые инструменты (деривативы) — это финансовые контракты, стоимость которых основана на базовом активе или индексе. В действительности дериватив — это ценная бумага на ценную бумагу, но сами деривативы нельзя приобрести напрямую.
Они представляют собой договоры, а не активы, которые можно купить или продать как акции. Думайте о них как о финансовом соглашении между двумя сторонами, касающемся будущей цены чего-либо.
Исторический контекст
Верите или нет, производные существуют уже много лет! Древние цивилизации использовали схожие концепции для торговли сельскохозяйственными продуктами. Но современный рынок деривативов действительно начал развиваться в 1970-х годах с введением финансовых фьючерсных контрактов.
Важность на финансовых рынках
Деривативы играют огромную роль в современном финансовом мире. Они помогают управлять рисками, обеспечивают ликвидность и даже выступают в роли хрустального шара для предсказания будущих ценовых изменений.
Многие крупные компании и инвесторы регулярно используют их для защиты своих инвестиций или для совершения новых.
Типы производных инструментов
Фьючерсные контракты
Фьючерсы похожи на обещание купить или продать что-то по установленной цене в определённую дату в будущем. Это немного похоже на предзаказ вашей любимой видеоигры до её выхода, но для таких вещей, как нефть, пшеница или даже фондовые индексы.
Форвардные контракты
Форварды — это кузены фьючерсов. Они похожи, но это индивидуальные сделки между двумя сторонами, а не торгуются на бирже. Это похоже на то, как вы договариваетесь с соседом купить его машину через шесть месяцев по цене, которую вы согласовали сегодня.
Контракты опционов
Опционы дают вам право, но не обязательство, купить или продать что-то по установленной цене в течение определенного времени. Это похоже на наличие купона на продукт, который вы можете использовать или не использовать, в зависимости от того, лучше ли цена в магазине, чем цена по вашему купону.
Как работают производные
Основные механизмы
В своей основе производные инструменты связаны с соглашением о будущей сделке. Стоимость производной изменяется в зависимости от того, что происходит с базовым активом. Это немного похоже на ставки на погоду — стоимость вашей ставки меняется по мере изменения прогноза.
Основные активы
Деривативы могут основываться на самых разных вещах: акциях, облигациях, товарах, валютах, процентных ставках и даже на других деривативах! Основной актив определяет стоимость производного инструмента.
Ценообразование и оценка
Ценообразование деривативов может быть довольно сложным. Это включает в себя анализ текущей цены базового актива, его волатильности, процентных ставок и времени до истечения контракта. Существуют сложные математические модели, чтобы разобраться во всем этом.
Применение производных
Хеджирование рисков
Одна из основных причин, по которой люди используют деривативы, заключается в том, чтобы защитить себя от рисков. Это похоже на покупку страховки для ваших инвестиций. Например, фермер может использовать фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать цену на свой урожай до его сбора.
Спекуляция
Некоторые трейдеры используют производные инструменты, чтобы делать ставки на колебания цен. Это рискованнее, но может привести к большой прибыли, если они угадают правильно. Это немного похоже на игру на фондовом рынке, но с более высокими ставками.
Арбитражные возможности
Умные трейдеры иногда используют производные инструменты, чтобы извлечь прибыль из ценовых различий на разных рынках. Это похоже на то, как купить что-то дешевое в одном магазине и продать это дороже в другом.
Риски и вызовы
Рыночные риски
Стоимость деривативов может быстро меняться в зависимости от рыночных условий. Это как кататься на американских горках — захватывающе, но может вызвать тошноту!
Риски контрагента
Поскольку деривативы являются контрактами между двумя сторонами, всегда существует риск, что другая сторона не выполнит свои обязательства. Это как одолжить деньги другу — ты надеешься, что он вернет их, но всегда есть вероятность, что этого не произойдет.
Регуляторные вопросы
Поскольку производные инструменты могут быть сложными и рискованными, существует множество правил и норм, касающихся их использования. После финансового кризиса 2008 года, который частично был вызван деривативами, регуляторы стали еще более внимательно следить за этим рынком.
Помните, что хотя производные инструменты могут быть мощными средствами, они подходят не для всех. Лучше всего пойти за советом к финансовому специалисту, прежде чем погружаться в это!
